Στα μάτια πολλών ανθρώπων, η απόφαση επένδυσης Buffett όχι μόνο αντιπροσωπεύει την προσωπική φρόνηση επένδυσής του, αλλά και αντιπροσωπεύει την κολεκτίβα της αμερικανικής κύριας ομάδας. Εάν Buffett έχει άλλες έννοιες ή μιλά για άλλες, οι άνθρωποι δίνουν περισσότερη προσοχή σε κάθε κίνηση Buffett και φέρνουν τις ερμηνείες τους.
Τα α-μερίδια έχουν μια προφανή «επίδραση Buffett», και μόλις βγεί από η αγορά α-μεριδίου τις ειδήσεις που Buffett έχει αγοράσει στην επιχείρηση Α, το απόθεμα Α θα αυξηθεί βασικά σε κάποιο βαθμό.
Σύμφωνα με την έκθεση 13F για το πρώτο τρίμηνο του 2023 που υποβλήθηκε από το Μπερκσάιρ Hathaway Buffett πρόσφατα στις ΗΠΑ SEC, από το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2023, η συνολική τιμή εμπορίου των μετοχών του Μπερκσάιρ αυξήθηκε από $299,08 δισεκατομμύριο έως $325,109 δισεκατομμύρια, και το πρώτο τρίμηνο αύξησε τις μετοχές 7 αποθεμάτων του, άνοιξε πρόσφατα 3 θέσεις, και μείωσε τις μετοχές 8 αποθεμάτων του. Και εκκαθαρισμένα τέσσερα - τράπεζα της Νέας Υόρκης Mellon, ΗΠΑ Bancorp, κατασκευή ημιαγωγών της Ταϊβάν και αλυσίδα RH επίπλων.
Μεταξύ τους, οι Κινέζοι ανησυχούν για γιατί η εκκαθάριση TSMC; Δεν είναι TSMC πλέον ο ηγέτης στο χυτήριο τσιπ;
01
«Δεν συμπαθώ τη θέση.»
Φυσικά, Buffett εξήγησε επίσης το λόγο για την εκκαθάριση.
Στην προηγούμενη συνεδρίαση των μετόχων του Μπερκσάιρ Hathaway, Buffett είπε ότι TSMC είναι καλή επιχείρηση, αλλά δεν συμπαθεί τη θέση της επιχείρησης «.» Τόνισε ότι η θέση TSMC ήταν η κύρια εκτίμησή του στη ρύθμιση της στρατηγικής επένδυσής του, λέγοντας ότι η κατανομή των κεφαλαίων στην Ιαπωνία είναι καλύτερη απ'ό, τι στην Ταϊβάν, η οποία τον καθιστά πιό άνετο, «TSMC είναι μια από τις καλύτερα διοικούμενες και περισσότερες σημαντικές επιχειρήσεις στον κόσμο, και μπορείτε επίσης να πείτε αυτόν για αυτήν την επιχείρηση σε πέντε, 10 ή 20 έτη. «Δεν συμπαθώ τη θέση.»
Αλλά εκτός από τους γνωστούς γεωγραφικούς λόγους, υπάρχουν άλλοι λόγοι, όπως το τεχνικό επίπεδο, ο τρέχων μόλυβδος TSMC μπορεί να διατηρήσει πόσο καιρό;
Από τις 30 Ιουνίου 2022, η ηλεκτρονική της Samsung ανήγγειλε τη μαζική παραγωγή 3 τσιπ νανομέτρων, και υιοθέτησε για πρώτη φορά την πλήρη διαδικασία πυλών (GAA), που οδηγεί TSMC και στη δομή διαδικασίας και διαδικασίας.
εικόνα
Οι τρέχουσες προηγμένες διαδικασίες TSMC, συμπεριλαμβανομένου 4nm, χρησιμοποιούν τις δομές FinFET. Η τρίπλευρη (τρισδιάστατη) δομή δαχτυλίδι-πυλών FinFET είναι αποδοτικότερη από τη διαδικασία κρυσταλλολυχνιών επίπεδων οθονών, αλλά έχει τους περιορισμούς στις διαδικασίες κάτω από 4 νανόμετρα. Η τεχνολογία GAA χρησιμοποιεί το τέσσερις-πλαισιωμένο πλέγμα δαχτυλιδιών κτίζει, το οποίο μπορεί καλύτερα να ελέγξει την τρέχουσα κατεύθυνση και να βελτιώσει την αποδοτικότητα κατανάλωσης ισχύος. Επομένως, η τεχνολογία GAA θεωρείται ως τεχνολογία σχεδιασμού πυρήνων για τη νέα γενιά των τσιπ που απαιτούν τη υψηλή επίδοση και τη χαμηλής ισχύος κατανάλωση, όπως η τεχνητή νοημοσύνη (AI) και τα μεγάλα στοιχεία.
Η Kim Jeong-jeong-ho, ένας καθηγητής στο τμήμα ηλεκτρικής και ηλεκτρονικής εφαρμοσμένης μηχανικής στην Κορέα προώθησε το ίδρυμα επιστήμης και η τεχνολογία (KAIST), εν λόγω, τεχνολογία της Samsung s GAA είναι μια πρόκληση σε TSMC, ο βιομηχανικός ηγέτης, επειδή η τεχνολογία FinFET μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να παραγάγει την τεχνολογία νανομέτρων 3.
02
Εκρηκτικές και διαφορικές ανάγκες των ημιαγωγών
Αντίθετα από τη Samsung, που μεταπήδησε στη δομή διαδικασίας GAA στον κόμβο νανομέτρων 3, TSMC προγραμματίζει να εισαγάγει την τεχνολογία GAA στη διαδικασία νανομέτρων 2 το πρώτο εξάμηνο του 2025. Η Intel έχει λάβει επίσης την ίδια απόφαση, προγραμματίζοντας να συνεχίσει την τεχνολογία FinFET στη διαδικασία νανομέτρων 3 και να υιοθετήσει την τεχνολογία GAA που αρχίζει με τη διαδικασία νανομέτρων 2.
Αν και από το 14/16 NM όλος ο τρόπος στην εποχή 4 NM, Samsung έχει συντριφθεί από TSMC. Εντούτοις, στην εποχή νανομέτρων 3, η Samsung έχει την κύρια τεχνολογική δύναμη. Εάν αυτό το τεχνολογικό πλεονέκτημα μπορεί να μετατραπεί σε ένα εμπορικό πλεονέκτημα στην αγορά χυτηρίων πρέπει εγκαίρως να ελεγχθεί, αλλά η αγορά αλλάζει επίσης, και περισσότεροι μεγάλοι πελάτες τείνουν επίσης για να χρησιμοποιήσουν τη Samsung ως προμηθευτή χυτηρίων.
Στην πραγματικότητα, δισεκατομμύριο OU προηγουμένως έχει αναλύσει ότι AMD, λόγω της ανικανότητάς του να λάβει μια αρκετά υψηλή προτεραιότητα σε TSMC, έχει αποφασίσει να συμβληθεί μερικούς προηγμένους επεξεργαστές στη Samsung, η οποία θα φέρει επίσης περισσότερη αβεβαιότητα σε TSMC.
Myeong-γουλιά τραγουδιού επένδυσης της Νότιας Κορέας γεια και αναλυτών τίτλων (ήχος) που λέεται, «σύμφωνα με το παραδοσιακό σχέδιο, μόλις δεν μπορεί TSMC να παρέχει αρκετά προϊόντα για Qualcomm, AMD και Nvidia, είναι πιθανό να τοποθετήσουν τις διαταγές στην ηλεκτρονική της Samsung.»
Αν και το τρέχον σχέδιο αγοράς της κατασκευής χυτηρίων είναι πολύ σταθερό: TSMC είναι μακριά μπροστά, η Samsung ακολουθεί, πρότυπο της Intel IDM «αυτοπαραγόμενο και μόνος-πωλημένος», οι κινεζικές επιχειρήσεις χυτηρίων αγωνίζονται ακόμα να προφθάσουν έξω από 14 NM ή ακόμα και 28 NM…
Εντούτοις, όταν πυροδοτεί γρήγορα AIGC που αντιπροσωπεύθηκε από ChatGPT τις βιομηχανικές αλλαγές, υπήρξε και ο δύο εκρηκτική αύξηση της ζήτησης για τους ημιαγωγούς και αλλάζει στην απαίτηση για τις προηγμένες διαδικασίες.
Παραδείγματος χάριν, πίσω από τις υπηρεσίες που παρέχονται από OpenAI το μεγάλο πρότυπο είναι περισσότερες από 10.000 κάρτες γραφικών Nvidia A100.
Τα στοιχεία δείχνουν ότι κατά το 2018, OpenAI έχει προωθήσει το μετασχηματιστή και τα πρότυπα gpt-1, με τον αριθμό συμμετεχόντων στο επίπεδο 100 εκατομμυρίων Στη συνέχεια, Google πρότεινε ένα πρότυπο του BERT με 300 εκατομμύριο παραμέτρους, και ο αριθμός παραμέτρων αυξήθηκε πάλι. Το 2019 και το 2020, OpenAI επιτάχυνε το του προφθάνει και επανέλαβε gpt-2 και gpt-3 πρότυπα το ένα μετά το άλλο, με 1,5 δισεκατομμύριο και 175 δισεκατομμύριο συμμετέχοντες αντίστοιχα. Το στοιχείο που χρησιμοποιείται για την κατάρτιση gpt-2 λαμβάνεται από τα ιδιαίτερα εγκωμιασμένα άρθρα σε Reddit, και το σύνολο στοιχείων έχει συνολικά περίπου 8 εκατομμύριο άρθρα, με έναν συσσωρευτικό όγκο περίπου 40G Το gpt-3 νευρικό δίκτυο του προτύπου εκπαιδεύεται σε περισσότερα από 45 terabyte του κειμένου, το αντίτιμο 160 φορές του μεγέθους της ολόκληρης αγγλικής εκδοχής Wikipedia.
Πίσω από την εκθετική αύξηση στο ποσό στοιχείων και τον αριθμό παραμέτρων, απαραίτητος ο υπολογιστική ισχύ έχει αυξηθεί επίσης.
Οι υπολογιστικές ισχύ απαιτήσεις αυτού του μεγάλου προτύπου απαιτούν φυσικά τις προηγμένες διαδικασίες παραγωγής, αλλά δεν κυλιούνται απαραιτήτως σε 3 νανόμετρα όπως τα κινητά τηλεφωνικά τσιπ. Η κάρτα NVIDIA A100 έχει 54 δισεκατομμύριο κρυσταλλολυχνίες και χρησιμοποιεί τη διαδικασία 7nm TSMC, η οποία παρήχθη μαζικά τέσσερις πριν από χρόνια (2019).
εικόνα
Φυσικά, οι διαφορετικές επιχειρήσεις θα χρησιμοποιήσουν τις διαφορετικές διαδικασίες για το κόστος και οι εκτιμήσεις αγοράς, όπως τα τσιπ σειράς τετρ.μέτρου της Apple εισάγουν επίσης το σχέδιο επιταχυντών AI, χρησιμοποιώντας τη διαδικασία νανομέτρων 4 TSMC. Σε CES το 2023 τον Ιανουάριο φέτος, AMD όχι μόνο ενσωμάτωσε μια αφιερωμένη μηχανή Ryzen AI AI -τσιπ στο Ryzen κινητός επεξεργαστής 7040 σειρών χρησιμοποιώντας μια διαδικασία 6 NM, το SU Zifeng επίσης υποστήριξε ότι αυτό είναι το πρώτο αφιερωμένο τσιπ επεξεργασίας AI στους επεξεργαστές x86 Επίσης προώθησε τον επιταχυντή AMD Alveo V70 συμπεράσματος AI νανομέτρων 5/6, που χαρακτηρίζει την υψηλής ενέργειας αποδοτικότητα, το μέγιστο AI υπολογιστική ισχύ μπορεί να φθάσει σε 400TOPS, TDP μόνο 75W Και ο επιταχυντής AMD MI300 χρησιμοποιεί Chiplet για να ενσωματώσει 146 δισεκατομμύριο κρυσταλλολυχνίες!
Οι νέες τεχνολογίες συσκευασίας όπως Chiplet έχουν φέρει επίσης τις νέες αλλαγές στην αγορά χυτηρίων τσιπ. Η μετατόπιση του Buffett από την Ταϊβάν στην Ιαπωνία μπορεί επίσης να είναι ένα στοίχημα στους ιαπωνικούς ημιαγωγούς σε αυτήν την εποχή της μεγάλης τεχνολογικής αλλαγής.
03
«Έχω μια πιθανότητα;»
Ο Ιάπωνας πρωθυπουργός Fumio Kishida που συναντιέται επίσης με τους ανώτερους υπαλλήλους από τον ημιαγωγό αφορώ τις επιχειρήσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ευρώπη, τη Νότια Κορέα και την Ταϊβάν στην κατοικία του πρωθυπουργού στις 18 Μαΐου. Kishida εφεσιβεβλημένο προσωπικά στις επιχειρήσεις για να επενδύσω στην Ιαπωνία, σε μια συνεδρίαση με τα διοικητικά μέλη εταιρείας εν λόγω, «ελπίζω να χρησιμοποιήσω τις κυβερνητικές προσπάθειες να επεκτείνω περαιτέρω τη άμεση επένδυση στην Ιαπωνία και να υποστηρίξω την ιαπωνική βιομηχανία ημιαγωγών.»
Η συνεδρίαση παρακολουθήθηκε από TSMC στον πρόεδρο Liu Deyan, το ελαφρύ κτύπημα Kissinger της Intel CEO, τεχνολογία CEO Moroteya μικρού και άλλους επτά ανθρώπους, καθώς επίσης και την ηλεκτρονική της Samsung και τους ανώτερους υπαλλήλους της IBM. Είναι όλοι οι ηγέτες των γιγάντων ημιαγωγών.
Λόγω της ειδικής σχέσης μεταξύ της Ιαπωνίας και της Νότιας Κορέας, η επιτάχυνση της συνεργασίας ημιαγωγών δεν θα βλάψει τη Samsung. Στην πραγματικότητα, η σχέση ημιαγωγών μεταξύ της Ιαπωνίας και της Νότιας Κορέας είναι πιό παρόμοια με τη βιομηχανική υποστήριξη μεταξύ των δημοκρατιών της Σοβιετικής Ένωσης, και η συνεργασία μεταξύ των βιομηχανιών είναι μεγαλύτερη από ο ανταγωνισμός, εφ' όσον η «τρώει το σκυλί γενική «μαρμελάδα» των σκυλιών» είναι σπασμένος, μπορεί να παίξει πολλές προσπάθειες από κοινού.
Σύμφωνα με την έρευνα επιχειρήσεων έρευνας αγοράς QY, η παγκόσμια αγορά χυτηρίων ημιαγωγών αναμένεται για να αυξηθεί από $113,421 δισεκατομμύρια το 2021 σε $219,304 δισεκατομμύρια το 2028. Η ηλεκτρονική της Samsung άρχισε τη μαζική παραγωγή GA-δομημένος 3 ημιαγωγούς νανομέτρων τον Ιούνιο πέρυσι, η οποία βελτιώνει πολύ τη δύναμη και την αποδοτικότητα απόδοσης. Αναμένεται για να συμβαδίσει με TSMC στην τεχνολογία χυτηρίων όταν αρχίζει το 2025 η μαζική παραγωγή 2 ημιαγωγών νανομέτρων.
Εντούτοις, εάν είναι προσπάθεια της Ιαπωνίας να ξαναεπισκεφτεί το παλαιό όνειρο του ημιαγωγού «ηγέτης wulin» ή προσπάθεια της Samsung να αντικατασταθεί η περιοχή αντικατάστασης TSMC, είναι επίσης απαραίτητο να εξεταστεί η θέληση του «κυρίου» πίσω από το.
Σύμφωνα με το ειδησεογραφικό πρακτορείο Χιροσίμα EFE αναφερόμενη στις 19 Μαΐου, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Joe Biden έφθασε στη Χιροσίμα, Ιαπωνία στο 18ο για να παρευρεθεί στη σύνοδο κορυφής Ομάδων των Επτά (G7). Κατά τρόπο ενδιαφέροντα, Biden έφερε επίσης έναν χαρτοφύλακα γνωστό ως «πυρηνικό κουμπί» (από τους στρατιωτικούς βοηθούς, όχι ο Πρόεδρος, φυσικά) κατά τη διάρκεια της επίσκεψής του στην περιοχή του ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΟΥ ατομικού βομβαρδισμού.
Ο χαρτοφύλακας «πυρηνικών κουμπιών» προσγειώθηκε όπου η πυρηνική βόμβα προσγειώθηκε, το οποίο είναι επίσης πολύ ειρωνικό. Στάδιο διαδικασίας 3/2-νανομέτρων, οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν έχουν ξεπεράσει TSMC, η ιαπωνική βιομηχανία ημιαγωγών και η Samsung της Νότιας Κορέας, έχει μια πιθανότητα;
Η τεράστια αλλαγή που παρουσιάζεται από ChatGPT, το οποίο το μΑ Huateng που καλείται «μιά φορά σε μερικές εκατοντάες έτη», είναι μια πολύ μεγάλη ευκαιρία για τη βιομηχανική αναδιάρθρωση. Οι ακριβείς λέξεις μΑ Huateng είναι οι ακόλουθες:
«Σκεφτήκαμε αρχικά ότι [τεχνητή νοημοσύνη που αντιπροσωπεύεται από ChatGPT] ήταν μια ευκαιρία μόλις--α-δεκαετίας για το Διαδίκτυο, αλλά περισσότερο σκεφτήκαμε για το, περισσότερο συνειδητοποιήσαμε ήταν μια ευκαιρία μόλις--α-αιώνα, παρόμοια με τη Βιομηχανική Επανάσταση που έφηυρε την ηλεκτρική ενέργεια.»
«Για τη Βιομηχανική Επανάσταση, που παίρνει έξω τη λάμπα φωτός έναν μήνα δεν είναι νωρίτερα αυτό σημαντικό μακροπρόθεσμα. «Το κλειδί είναι να κάνει μια στερεά εργασία των ελλοχευόντων αλγορίθμων, υπολογιστική ισχύ και των στοιχείων, και ο κρισιμότερος είναι η προσγείωση σκηνής, αυτή τη στιγμή (εμείς) κάνει ακόμα κάποια σκέψη. Αισθάνομαι ότι όπως πολλές επιχειρήσεις βιάζεται αυτή τη στιγμή, και αισθάνεται όπως την είναι να ωθήσουν το δείκτη μετοχής, ο οποίος δεν είναι το ύφος μας.»
Αλλά όχι μόνο είναι πολλές επιχειρήσεις πάρα πολύ ανήσυχες, μερικές χώρες είναι επίσης ανήσυχες. Παραδείγματος χάριν, η Ιαπωνία στοιχηματίζει σε ποικίλες νέες τεχνολογικές διαδρομές όπως τα ενεργειακά οχήματα υδρογόνου, αλλά έχει κατασταλθεί επανειλημμένα από τις κινεζικές και αμερικανικές βιομηχανίες, παρά τις νέες αιτήσεις της τεχνητής νοημοσύνης όπως ChatGPT, τουλάχιστον η Κίνα έχει τους μιμητές, και Ιαπωνία μπορεί ούτε καν να μληθεί, πώς δεν μπορεί να είναι επείγον;
Στο πρώτο τρίμηνο φέτος, οι εξαγωγές της Κίνας έφθασαν 5,65 τρισεκατομμύρια σε yuan, επάνω 8,4% έτος στο έτος. Μεταξύ τους, ηλεκτρικά επανδρωμένα οχήματα, μπαταρίες λίθιου, ηλιακά κύτταρα και άλλοι «νέοι τρεις τύποι», συνολικές εξαγωγές 264,69 δισεκατομμύρια yuan, μια αύξηση 66,9% Οι «νέες τρεις» εξαγωγές πέντε σημαντικές αγορά της ΕΕ, των Ηνωμένων Πολιτειών, της ASEAN, της Νότιας Κορέας και του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκαν κατά 88,7%, 88,1%, 103,5%, 121,7% και 118,2% αντίστοιχα.
Το εμπορικό έλλειμμα της Νότιας Κορέας στο πρώτο τρίμηνο ήταν $22,401 δισεκατομμύρια, επάνω έτος 397,6 τοις εκατό στο έτος. Οι εξαγωγές στην Κίνα έπεσαν έτος 33,4 τοις εκατό στο έτος, η 10η διαδοχική μηνιαία πτώση.
Σαν μεταφορέα της οικονομίας της Νότιας Κορέας, η Samsung, πώς δεν μπορεί να πιέσει χρονικά; Πέρα από το geo - η πολιτική, η μετατόπιση στα στοιχεία οδηγείται περισσότερο από τη μετατοπιζόμενη δύναμη της τεχνολογίας και της βιομηχανίας. Για τη Samsung, που αρχίζει από 3 NM και τα ακόμα και μερικά έτη αργότερα, η διαδικασία 2 NM πρέπει να είναι σε TSMC. Επειδή είναι τελευταία ευκαιρία της Samsung.
Ο ιαπωνικός ημιαγωγός είναι επίσης λαμπρός, παρά την ημέρα TSMC, και δεν θα φθονήσει;
Μια φορά κι έναν καιρό, κτυπηθήκατε εάν ήσαστε οπίσθιοι. Ο βιομηχανικός μετασχηματισμός του 21$ου αιώνα είναι όχι λιγότερο από βάναυσο. Ο τρυφερός ανταγωνισμός υπάρχει μόνο στη φαντασία - ίσως μόνο μισό βήμα πίσω σε μια τεχνολογική επανάσταση, μια μικρή και ακμάζουσα χώρα θα γίνει και θα πεθάνει του πεινασμένου. Και μια αρχικά ακμάζουσα μέση δύναμη, θα αναγγείλει μέσα έναν άλλο άγονο, η διάρκεια 30 ετών της φυσαλίδας θα συνεχίσει να καλύπτει.